下有经济底 上有政策顶 基金看好一季报行情

更新日期:2022年08月05日

       华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者陈旭北京报道 与往年一样, 基金公司二季度策略报告显示, 南方早于北方。记者持有的多家基金公司今年二季度策略报告显示, 在内外部经济因素对冲下, 基金对二季度行情较为乐观, 但同时众多基金公司纷纷减持, 这无疑给二季度市场的三季度走势蒙上了一层阴影。截至4月8日, 排名前五的基金公司中, 只有南方基金发布了二季度策略报告, 其余的华夏基金、易方达、嘉实、博时没有正式版二季度报告。
       向媒体发布季度战略报告。部分基金公司表示, 策略报告将于20日左右发布。策略报告发布后, 沪深两地中小基金表现较为积极。基金业二季度持续看涨, 货币政策和利率政策的调整是今年机构最关心的变数。国海证券金融工程研究员程志田在接受华夏时报记者采访时表示:“看好二季度行情意味着行情会向上震荡, 并不是说会有大盘行情。”在战略报告中, 去年年底被传辞职的研究总监徐荣的作风再次得到体现。 “经济底部和政策顶部”的动态平衡是南方基金对二季度市场的判断。在出口和消费的带动下, 经济底部。一季度美国经济实现5.9%的增长后, 中国企业出口有了良好的基础。 2月份, 中国出口同比增速达到45%, 就是最好的证明。什么是政策顶部?南方基金认为, 由于对经济过热和房价高企的担忧, 货币政策提前退出是近期市场低迷的主要原因, 但同时过度担忧也是市场的基础第二季度回升。最后, 南方资管建议投资者关注小盘股与大盘股、非周期股与周期股、主题投资与基本面投资之间的潜在三维风格转换, 对一季度的推动力极为看好报告指数。除南方外, 还有华富基金、银河基金、长城基金、中海基金认为二季度指数将震荡上行,

而国投瑞银、嘉实则较为谨慎。一位基金经理告诉记者, 大家对利率政策的调整持谨慎态度, 这也是行业集中短线炒中中板股的原因。 “减仓, 重点短线配置, 适当介入蓝筹股, 这是我的策略, 像我这样的人很多, 看不清行情时, 只能谨慎行事。”基金经理说。基金持仓左右, 虽然公布二季度策略报告的基金大多表现出对大盘走势的信心,

但减仓难以为这种信心提供事实支撑。从2009年一季度末至今, 基金公司的仓位与大盘走势有着很强的相关性。然而, 2009年二季度末, 多家基金减仓, 让不少人一路怀念指数的疯狂。飙升。自三季度开始, 在指数暴跌并走出下半年的横盘走势后, 基金仓位也开始减少。随后, 基金业2009年末集体增仓未见预期效果, 年末指数出现。一轮下跌让不少基金在上半年损失了大部分收益。
       纵观今年一季度上证指数小幅上涨走势, 基金业是否有可能再次“押注”整体减仓?浙商证券基金研究员姚晓军指出, 利用浙商证券系统测算, 上周305只股票型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金, 不含指数基金)平均持仓小幅下跌, 与前一周相比下降0.13个百分点至77.32%。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响, 基金整体也积极减仓, 主动减仓率为0.79个百分点, 其中60%的基金选择主动减仓。职位。虽然上周沪深300涨幅超过4%, 但基金仓位小幅回落,

说明基金对后市的看法还是比较谨慎的, 由于周线上涨, 上涨趋势并未得到一致认可。更广阔的市场。据Wind统计, 截至4月6日, 所有基金整体持仓77.77%, 较4月2日下降0.12个百分点, 较3月5日下降0.89个百分点。看好二季度行情的基金和银河基金均大幅减持股票。与 3 月 5 日的持仓量相比, 华富银行的持仓量减少了 9.61%。, 银河减仓6.55%。对此, 程志天表示:“目前市场已经到了一个敏感点, 虽然基金看好二季度市场, 但这并不意味着二季度就是上涨的起点, 而且市场波动还是会存在的, 今年大部分基金的策略都非常明确——做波段。”季报或对冲政策压力, 上证综指在3000点附近盘整两个多月。某基金公司投资总监在接受记者采访时表示, 二季度可能是今年最后的机会。很多基金公司对2010年市场的判断也集中在高点和低点上。作为上半年的最后一个季度, 二季度承载了太多的任务。由于政府调控普遍早于市场预期, 基金近期减仓的原因似乎不难理解。申万巴黎基金有限公司相关工作人员告诉记者, 对于目前的房地产政策, 我们更担心房产税的开征。如果出台这样的政策, 经济将面临相当大的压力。担心。因此, 我们对二季度的行情进行粗略的判断或推演涨跌趋势, 对于前期的上涨过程我们还是比较谨慎的。 4月9日以来, 上市公司陆续公布了第一季报。沪深两市有70家公司披露了第一季度业绩预告, 其中只有8家公司预测亏损或业绩下滑, 其余62家公司预测大幅增长。个股。对此, 嘉实基金告诉记者, 与面对在控制风险的周期性行业中, 嘉实基金看好中短期一季报业绩增长有保障的个股。长期来看, 公司主要看好受益地区的基础设施、房地产和消费行业, 以及国家支持的新能源、节能环保。
        、电动汽车、新材料、生物育种、新医药、信息产业等七大产业。
       中投证券策略师徐英涛则持不同看法:“我认为市场不会对公司一季度的积极表现做出太大反应, 因为此前对此已有预期。”程志天认为, 加息预期的强度较大。与房价上涨直接挂钩, 重量级房地产行业必将制约大盘的表现。

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